巴菲特有句著名的话：“长期来说，股市是称重机”。这句话适用于任何市场。基本分析是很难，很复杂，但是常识就一点也不复杂了。就说连豆，那一年的东北豆农把现货豆卖到了比成本还低一毛多钱，这个价格让豆农喝西北风去啊，结果大家都自己在自个院里建仓库储藏起来不卖了。到了这个份上，常识就说这里是大底了。谷贱伤农，如果这个产业或者产品还能继续延续，如果豆农们今后还会继续种大豆，那么这个价格就是历史性的低价，否则就意味着这个产业或者产品的消亡。就在豆农都不愿意再种大豆的第二年，美国大豆占据了中国大豆市场的半壁江山，并且把连豆变成了芝加哥的影子市场，而连豆当年见到历史大底，从此开始了至今数年（甚至也许是未来十数年、数十年）的长牛走势。其他的也是同样的道理，包括股市、汇市，都是如此，依据常识而不是精确的数据分析，就可以得到重要的结论。只要不是以江恩艾略特之流作为人生目标的死心眼儿，做到这一点不是很难的事情。所以找到“坐守长线”的起点，这不是很难的事情。

　　难在如何坚持，如何面对反复的回撤，如何面对可能出现的接近1：1的回撤。

　　这里有两个问题：

第一是心态，如何让自己不会对这个长线仓位太在意，不会做“每天把昨天种下去的秧苗拔出来看看”这样的蠢事。第二是安全，如何让自己不会被正常的或者不正常的回档，把自己的仓位打爆。

　　所以就是轻仓长持。

　　在既有持仓已经获得自我保护能力，能自己照顾自己之后，再逐渐金字塔加码，而且仍是轻仓加码，直到新加码的仓位再次获得自我保护，才接着进行下一次金字塔的加码。这才是长线。

　　只有足够低的仓位，才能做到这一点。这就是斯坦利·克罗为什么能“一直坐在那里”，并且坐出千万身家的原因所在。感谢被打爆的长线作手们，是他们从反面证实了这是长线操作的不二法则。

期货交易中的墨菲法则

    让我们首先介绍一下墨菲法则。该法则主要是描述基于某一说法的事物发生的倾向和趋势。这一说法就是：如果某件事有可能变坏的话，这种可能性就会成为现实。

    一个更为生动的解释就是：假定你把一片干面包掉在你的新地毯上，这片面包两面都有可能着地。但是，假定你把一片一面涂有一层果酱的面包掉在新地毯上，常常是带有果酱的一面落在地毯上。

    在这一点上，墨菲法则告诉我们：你若想提前知道哪些交易有可能遭受损失，这类交易就包括：

a．那些你不曾建立保护性的止损委托的交易。

b．由于不谨慎而持有过多的头寸，超过了你应该持有的头寸。

   为了避免这些所谓墨菲法则交易的负面影响，我们应当坚持：

a．无论何时都要为所持有的头寸建立保护性的止损委托。

b．为每一帐户积累的合同数额定一个上限，而且无论在何种情形下都不要超过这个数。

    墨菲法则在许多情况下都很有趣，但一旦与实际的商品交易联系起来，就不再那么有趣了。