一个习惯了在震荡市中获利的交易者，有足够的理由嘲笑止损。但问题是，趋势市场迟早会来，也许是一个月之后，也许是半年之后，也有可能是一年之后。
而一般来说，震荡的时间越久，随后出现趋势就会越强，强到绝对可以把拒绝止损的交易者在此前震荡市中得到的收益全部拿走，还要加上利息。
我刚开始选择止损位的时候，首先考虑的是如何给市场足够的活动空间，以确保止损不被触及。为了达到这个目的，止损的范围可以越来越大，最后甚至达到失去理智的地步。
我就曾经这样，采用小时图作为进出场的依据，为了保险，参考周线图上的支撑和压力来设定止损。这样做，我的止损被触及的概率的确小多了，而实际上，这只是一种对止损的变相拒绝而已。
常常看到一些明显是根据小时图进出的外汇交易者，设定的止损位动辄50点，甚至100多点。在小时图上，这都可以算是一段很强的趋势了。至于根据日图，甚至周图来操作，没有大资金的人来说，我认为没有太大的意义。
只有几千或几万资金的普通投资者，根据日图或周图来操作，资金利用率低，相对风险大。当然，这只是我的理解，不正确的概率更大一些。
设定宽范围止损的交易者有一个理由，就是他准备做长线交易。正如交易所的幽灵所说，交易本身没有什么长线短线之分，只有持仓时间的长短之分。
好的仓位持有100年也不嫌长，不好的交易持有1分钟也不算短。在任何一次交易前，预设持仓时间，预设盈利目标，我认为都是不太客观的做法。
有了预设，我就会希望市场按照我的预想走，对市场走势产生希望，你必然就不会客观的看待市场了。决定持仓时间和盈利目标的，不是我，而是市场。在交易前，我能够预设的，只是我能够亏多少。
我的经验（我根据小时图交易），进入交易后，一般一小时左右就可以基本判断仓位的好坏了。该涨该跌，这个时候都会有所动作，否则的话，走势有很大的可能走向你所建仓的对立面，最起码走势会停滞下来。
这个时候，如果走势没有证明你建仓的理由，你就应该选择退出，不论账面上是赢是亏。这一点是从幽灵那儿学来的，我觉得相当好用，帮助我大幅降低了犯错误带来的亏损。
我对止损位置的设定，主要有两个标准：
第一，绝对不能超过我定下的最大亏损额，即20点；
第二，符合我对所追求走势历史数据统计得出来的特点。这句话有点拗口。简单一点说，交易系统的依据，是一种盈利模式。这种盈利模式的选择因人而异。
我选择的盈利模式，是成功率较低，但一旦成功，则有可能在短时间内带来较大回报（100点以上的走势）。
确定获利模式之后，就到历史数据当中去把符合条件的全部找出来，然后统计他们共同具有的特点（只关心共性，不关心差异性）。
比方说，在我的获利模式中，符合条件的走势都有这样一个共性：出现突破的那根K线（收盘价超过前面多少根K线的最高价），几乎100%不会被随后出现的回撤完全吞没。
换句话说，我如何确定止损位置呢？显然是突破K线下方一个价位了。我每次交易的预设止损位就是这么来的。
首先看突破K线最低价下方一个价位是多少，小于20点就采用，大于20点，仍然以20点为准。我前面说过，我一般不会允许自己预设的止损位被触及。
在我的获利模式中，符合条件的走势还有另外一个共性：向突破方向的持续走势，也是几乎100%出现在突破后的一个小时以内。
所以我采用一个小时的标准来判定仓位的好坏。一个小时之后还没有持续动作，管它盈亏，先退出再说。很简单吧。
我的交易系统发出的进出信号，只依据相邻两条K线的组合，两条均线，以及两条确定一定范围内最高价和最低价的平均线。就这么多，没有其他任何的技术指标。两条均线的周期为5和18，选择它没有什么别的理由，就是冲个好彩头。
与其他方面的一些联系
简单来说，我这样建立自己的交易系统：
1. 选择一种你喜欢的获利模式（只需要一种，太多了麻烦）；
2. 在历史数据中寻找所有符合条件的走势，并统计它们的共性，特点越鲜明越好；
3. 根据统计出来的共性来决定进出信号如何触发，即该何时建仓，何时退出不成功的仓位，何时退出成功的仓位等等；
4. 交易系统尽量简单。简单到一个门外汉也可以按照它来进行操作，而且不会太走样。
交易系统应该随着市场的改变做出相应的调整。市场是由人组成的，市场参与者也不断变化，这决定了市场也会跟着发生变化。
所以，没有一成不变的方法，也没有一成不变的交易系统。不过，过分优化的事情好像没有太大的意义。太多的限制条件会让操作者无所适从。
另外，透露一些我对止损进行统计的数据，不知道是否具有共性。我把每次交易的最大损失限定在20点，实际上，我平均每次交易的真正损失基本上没有超过10个点。
今年头7个月一直稳定在8点左右。Trade Your Way to Financial Freedom 这本书的作者在书中也提到过这个发现，即实际亏损大约等于你预期最大亏损的一半。
那我把最大损失限定在10个点，实际损失不是可以下降到5个点左右了？
我感觉，Trade Your Way to Financial Freedom 这本书的作者的学术气氛比较强，他既然在书中提到了实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半左右，肯定有大量的统计数据为依据。
而我自己的实际操作结果，也基本验证了这一点。我认为应该不会是巧合吧。因此想看看其他交易者的操作结果是不是也呈现出这种规律。
如果是，我想进一步降低每次失败交易的亏损，是不是需要从降低预设最大亏损这方面入手呢？
我的想法是，大家与其在具体操作方式上进行交流，不如在交易结果的统计数据上进行交流。通过对来自实践的统计数据进行分析，也许更能发现一些具有共性的特点。
我觉得，普通交易者和机构交易者相比，最大的劣势不是资金小，信息来源少，获得信息的速度慢，或者交易跑到不畅，交易手续费高等，而是缺乏大量来自实际交易的宝贵数据。
对一千次交易结果进行统计，得出的数据可能说明不了什么问题，但对一万次以上的交易结果进行统计，得出的数据应该能揭示出某些带有一定规律性的东西。
关于止损就说这么多了。随着经验的累积，今后对止损具体应用肯定会和现在不一样，但又一点我是肯定的，我始终只会选择犯错误之后损失更小的止损方式，而不是相反。
