为什么大部分人交易很频繁，甚至产生了报复性交易？
了解这每笔交易造成的佣金与滑移价差成本，我们就很容易了解过度交易为什么会经常导致冲突。有了这方面的认识之后，不妨碍让我们讨论人们之所以过度交易的理由，然后探讨如何防范这种暴力致命的交易行为。
人们之所以过度交易，原因都不一样，大体上可以分为两类。第一类属于情绪性决策，主要是受到恐惧，贪婪，追求刺激等情绪的影响。有些人只是为了想要交易而不断某些人就是不能控制交易的冲动。他们认为如果不随时有人参与，就可能错失机会或不能充分掌握机会。如果在场外观望，他们就会觉得浑身不自在。
有些人过度交易是为了追求刺激，有些人是为了挽回回先前的损失。导致过度交易的第二种力量，与交易者本身比较无关，而是交易环境的问题。换句话说，网络交易，行情变化当然，情绪仍然是造成过度交易的因素之一，但相对于环境因素，情绪已经变得比较次要。虽然造成过度交易的表面原因很多，但根本原因只有一个：缺乏纪律规范，不能严格遵守交易计划。
情绪性的过度交易
为了追求刺激而交易：行动狂
他们希望永远持有位置，随时都准备进场。只要有钱，就会试图运用。每当结束一个地方，通常都会建立反向的某个部位。某些交易者认为，他们必须随时随地都留在市场内部。 ，完全不打算暂时退场等待更适当的机会。我称这些人为行动狂。只要不持有部位，他们就会浑身不自在，就像犯了毒瘾一样。只有进场交易，才能稍微解渴，但这只能暂时舒缓毒瘾而已，因为他们必须持续采取行动。对于这些人而言，他们宁可交易解决，也不愿意在场外观望。当然，他们也想赚钱，但更重要的是追求刺激。某人他们不甘寂寞，不愿留在场外，甚至不愿意单纯的持有获利位置。每当建立部位之后，他们觉得最重要的部分已经完成，接下来就是寻找下一笔交易机会，进行下一个挑战。基于情绪上的需要，他们希望追求每个机会，唯有市场收盘之后，心情才能放松。
这些年来，我发现最重要的交易策略，都是完成于市场收盘之后。没错，市场开盘之后，对于行情走势与情况变动，交易者必须立即反应，但所有的准备工作都应该在前一天晚上在这种情况下，一旦发生机会，交易者可以采取预先设定的行动，而不是追求刺激。
我也曾经是标准的行动狂，我永远都在寻找新的交易机会，而不是处理我已经拥有的地方。我经常坐在电脑前面，不断搜索每个市场的机会。我会开始翻阅走势图。哇！黄金走势已经见底了，现在适合买进。然后，拿起电话，买进5口黄豆合约。根本懒得进一步研究，没有分析该部位的风险与报酬关系，甚至懒得翻阅60分钟或日线图，更别说艾略特波浪分析了。我不想错失机会，不想手空空，不想让资本放在账户内浪费。建立黄豆部位之后，我又开始寻找其他交易机会，可能基于相同理由买进日元。很快的，我已经建立12个莫名其妙的位置，但都没有非常明确的理由。同时拥有太多地方，经常让我局部偏移失控，因为我根本无法同时容纳这么多的部位。虽然晚上我也会做些准备工作，但整个关注在市场开盘之后，就会被某些趋势吸引，然后迫不及待的采取行动。
除了行动狂之外，还有些人认为，不交易似乎是一种罪恶。我有几个客户，每天都会打电话进来问，有没有什么适合进行交易的。如果我告诉他们，黄豆看起来不错。他们可能说：“好吧，买一点，但不要让我赔太多，在你认为适当的位置帮我止损出场。”他们对于行情不十分注意，但希望拥有一部分，因为这就有赚钱的机会。另一些人，我想可能是无聊吧，总想和经纪人聊上几句。他们并不靠交易赚钱，只是希望有一些值得克服的事。这些人也是基于刺激而进行交易，而且非常这些经验经常成为高尔夫球场上的闲聊话题，告诉球友们，他如何在黄豆或猪肉市场遭到屠杀或他如何大胆的持有最多1.2万美元的部位，最后还能解套出场。就像战争故事一样，他们觉得这些刺激经验值得用替换来换取。
交易者最难学习的东西，就是不知如何克制进场的冲动。任何人只要是基于刺激而策划交易，就不太可能成为优秀的交易者。如果是为了满足某方面的需要，态度就会变得，率的交易偶尔也能获利，但绝对不是正确的交易，长期胜算也不高。
像个生意人一样
商人不会急着做决定，他会仔细考虑各种可行方案。交易者也应该通过相同的方式拟定决策，不要着急。交易者之所以进行交易，目的是为了赚钱，这是最根本的目标。他的所有行为，都是为了达成赚钱的目标。承担收益的风险，绝对不符合企业经营计划。如果交易者搞清楚交易究竟是一种事业，还是一种追求刺激的工具，他就是赌徒，不是专业交易者。不幸的是，某些人迷失于交易的快感中，不知道如何提升自己成为最佳交易者。只要你把交易当成一种事业来看待，就会变得比较客观，获利也会变得更稳定。
害怕错失机会
人们基于不同理由而过度交易，每个人都有自己的动机。就我来说，我比较担心错失机会，而不是为了追求交易的刺激。如果出现大行情，我绝对可以自己错过。进行一些糟糕的交易，对于我来说，从来不是问题，因为我很快就可以找到一个洞栽进去。经过一些惨痛的经验与教训，我知道在很多情况下，根本不值得进场交易，遇到这种确实，应该耐心等待符合条件的机会，不要因为担心错失机会而强迫自己进场。
经过一段磨炼之后，交易者慢慢就能体会，错失一些机会也没有关系。没错，当我们军队后角度观察某些行情发展，常常会窒息自己没有先见之明。但这些机会除非原本就就计划知道市场出现明显的趋势，这未必就是进场的充分理由。有时还必须等到适当的进场点。没有等待适当的进场时机，很容易就出现过度交易的问题，因为每看到一个突破趋势，交易者可能就想进场。学习耐心，等待20分钟，60分钟，甚至3天，直到清楚的买进信号出现为止，这觉得很多交易者都是不可能的任务。他们觉得如果没有立即采取行动，很可能就会错失天大的好机会。对于行动狂来说，让他们放手往往很困难。但市场上实在有不计其数的好机会，错失几个又如何？总之，必须要等待那些高胜算，风险与报酬关系很好的机会。
如果东西非常强大，那么某些东西必须能够熟练掌握才能慢慢琢磨出来，如最适合进行交易的市场状况。 ，你的必要必要经常进进出出。适当的部位经常可以继续持有到趋势结束。面对趋势明显的行情，很容易设定合理的止损，所以止损不会无谓的被触发。
如果不愿耐心等待，进场价位可能偏离合理止损点，有效风险与报酬关系恶化，而且行情可能出现明显修正。
追是建立，虽然非常懊恼，但仍然忍不住，又在下一个。追价建立的部位或许不错，但可能被清洗出场，因为价格拉回支撑区，你实在不堪损失继续扩大的痛苦而认赔卖出。如果您当初错失机会，随后的走势又没有重新回到趋势线附近，千万不要勉强进场，应该另寻机会或继续等待。这种处理态度，至少可以强制交易者只接受高胜算机。另外，追价通常也会出现变速的滑移价差。在回档走势中买进，限价单很容易就可以撮合。反之，如果价格正在大涨，交易者只能用市价单追价，通常都成交在不断上升的卖出报价。
价格波动的市场，很容易出现过度交易的事实，因为支撑与压力相对难以判断，因此也不容易决定适当的进出场点。每当行情看起来即将突破，结果又有所。只能突破成功，跟进进趋势经常很有限。每当行情看起来即将暴跌，结果却明显反弹，但20分钟之后又恢复跌势。有时价格波动虽然垂直，但幅度很有限，根本不值得交易。遇到此类行情，止损点也很难设定，导致止损经常被触动，发生太多没有必要的损失。很多系统一旦碰到变成了逐步的行情，频频发出交易信号，而且信号不断反复。由于每个假动作看起来都像真的一样，所以也很容易出现追价的情况。总之，交易者必须要克制追价的冲动，尝试了解各种市场状况特质。
急于挽回先前的损失
某些交易者遇到重大事故时，就会过度交易，急着想挽回局面。当天，某处或当月的累积损失越来越严重，这是大家都不乐意见到的情况。但交易者究竟遇到重大挫折时，最明智的做法就是遵守资金管理计划的指示，接受损失，暂时放手。不好的是，很多交易者的反应刚好相反，为了挽回原先的损失，更扩大进行交易，甚至扩大规模。当增量累积到某种程度，一般人就会丧失理性思考能力，急着想要挽回损失。
一旦出现这种心态，整个交易就乱了头绪，决策变得草率，结果也可想而知。请注意，交易决策不应该受到盈亏金额的影响。交易者必须了解，每个人都会遇到交易不碰到这种情况，步调应该对准，而不是加快。为了挽回损失，某些交易者会恐慌，甚至出现报复性交易，这种非理性行为通常让我重复重复一次，交易不该受到既有盈亏的影响，永远都要按照交易计划行事，严格遵守资金管理计划。
报复性交易
如果你急着想挽回早早或前几天的损失，经常会发生过度交易的问题。为了想挽回损失，有些人会出现报复性交易。所谓报复性交易，是交易者认为市场对他们有所亏欠，所以会无所不用其极的想要捞回来。这类交易者认为，市场背叛他们。他们不断进场，相信自己比市场聪明，打算给市场一番惨痛的教训，告诉市场当初不该该背叛他们。我们必须体会到：市场通常都是对的，而且也是笑到最后的赢家。报复性交易的特点是“ x xx！我刚才在黄豆交易交易了400美元，下一笔交易要采用更多的合约，好好捞回来。”
我看过很多人（包括我自己在内），如果早盘发生事故，就开始产生报复心理，为了想捞回先前的损失，结果交易量变大，进出变得很草率。后果又如何呢？通常都会没错，有时也会成功，有时确实能挽回先前的后果，而是绝非制胜之道。请注意，如果倒霉，这种心态很可能让你在一天之内就毁掉交易账户。
一整年的过程中，最终回顾时，一笔一笔交易，某笔交易不顺手的日子或某处连续替换的星期三，其实都算不上什么。即使是最杰出的交易者，也难免碰到很多挫折。某些杰出的交易者甚至有半数交易发生的收益。这些原本就是交易发生的一部分，必须坦然接受。
任何一天，任何一星期，任何一个月，刚开始交易时不顺手，没有必要紧张，更不需恐慌。我们可以坦然接受损失，然后重新来过。甚至花很久才能实现先前的损失，那也是可以接受的。反之，如果你不愿意接受损失，急着想挽回局面，如此一来，交易决策将受到先前盈亏结果的影响，这绝非好现象。
请注意，每笔交易都是独立的，不该受到其他交易影响。
这个交易员也有类似的问题，只是他们通常都会花更久的时间来埋葬自己。某人可能把单笔交易的获利目标设定为500美元，万一发生500美元的损失，就把下一笔交易的获利目标调整为1 000美元。他变得更愿意冒险。所以，1 000美元的获利目标可能变成1 000美元的实际损失。他无法接受1 000美元的损失，因为这占交易资本的比率太大，所以只好继续持有，甚至再追加第3口合约。
不久，账面预期累积为1 800美元，他开始觉得恐慌了。他认为行情已经无法反弹，所以应该放空。突然之间，他决定卖出6口合约（卖掉原先的3口，再放空3口）。通常这也是行情开始反弹时，交易者将不知所措。现在他知道第一笔交易才是正确的。而且市场也始终证明他的看法正确，但现在却拥有空头部位。于是又慌忙买进，结果可能建立6口或8口合约的多头部位。不幸的，这波价格弹升只是下降趋势的正常反弹而已。反弹结束之后，行情又继续下降。这时交易者可能又暂时不愿承认，但毕竟挡不住损失继续扩大的威胁，最后又改建空头部位。整个循环又重新开始了。
我有一位客户，通常都只交易1口合约，但有一天发生了他不甘心接受的损失，结果当天最后一次交易是20口合约。保证金的理由，我最后被迫把他断头，但账户净值已经由1.7万美元减为5 000美元多，只因为他当初不愿接受800美元的损失。当天，其交易产生的佣金超过1 000美元。花了3个月的时间才成长为1.7万美元，但一天之内就毁掉2/3。又过了两个星期左右，这位交易者打电话来，表示他放弃交易，因为不断的足以使他完全绝望了。
这种交易风格是提早结束交易生涯的最有效方法。如果你平常都交易1口合约，那就不要因为先前发生重大损失而交易2口合约。你在清醒的时候拟订计划，这个计划自然有其功能：防止您出现疯狂的行为。如果您开始因为某种理由而改变风险参数的约束，马上停止，因为您已经开始过度交易。适当情况下，交易作风可以大胆一点，但某些情况并不属于适当情况。
如果您可以交易5口合约，刚开始不妨碍用2-3口合约试盘。如果情况不错，就可以考虑加码，或下一笔交易替换5口合约。可是，所谓的情况不错，绝对不是发生替换时。如果您不在弥补时增加交易量，就不容易造成不可收拾的局面。也很容易弥补。
我很早就经历过过这种惨痛的教训。对当天发生的一切，印象非常深刻。那天开盘后不久，因为我试图猜测行情的底部，很快就累积了1 000美元的损失。下一笔交易中，我没有维持平常1-2口合约的交易量，替代放空5口合约，希望一口气就挽回，先前的损失。可是，几乎就在我进场放空的同时，电脑程式买盘也进场，推动行情明显走高。在我还没有反应过来之前，又损失了2000美元。
这时我不再继续祈祷价格拉回，而决定把空头部位反转为5口合约的多头部位。没错，就在我翻空为多的同时，行情开始向下修正。我又被打了一记大耳光。我整天都没有分散霉运，尽做些不理性而草率的决策，而且又不断扩大交易规模。等到尘埃落定之后，发现2万美元帐户资本总额超过7 000美元。如果我接受第一次交易的损失，然后暂时休息一下，让头脑恢复冷静，或许可以重新找到市场的脉动，一天下来顶多只是发生正常水平的损失，甚至还可能小赚。可是，实际结果并非如此。
事后我花了3个月时间，才勉强弥补这个财务大洞与心理创伤。这不是说，它是我最后一次犯类似的错误。我花了几年时间，缴了无数学费，然后才慢慢了解这种交易方式造成的伤害。现在，一旦遇到明显的逆境，我就知道自己的判断能力可能受到影响。碰到这种情况，最明智的做法就是立即结束不顺利的某个地方，暂时停止交易几分钟，重新评估当时的市场状况。
坚持是某个交易或者坚持加码，期待市场配合你的想法，这种做法偶尔可能成功，但完全要依靠运气。可是，交易可以靠运气吗？交易者必须持续采取明智的行动。认赔而重新来过，就是明智的行动。过度交易则行不通。
更积极的短线进出
他们因为害怕而不想再让一部分承担风险，所以只要有发生，之后，某些交易者会突然改变风格：他们并不会扩大规模，而是开始炒短线，希望一点一点的挽回损失。当时当初的损失为1 000美元，他们认为，如果每笔交易能够获利100美元，10笔交易可以挽回先前的损失。这种小赢大赔的资金管理策略，似乎不太合理。如果你原来不习惯炒短线，就不应该让既有的盈亏改变你的交易习惯。如果你能够成功的进行10笔短线交易，为什么不干脆都炒短线算了？
如果您建立的某个部位能够很快进入获利状态，但又立即立即获利了结，这等于是在挖自己的墙角。从长期观点来看，一笔正常的替代交易，根本没什么了不起。只是为了挽回先前的损失，实在没有必要进行10笔你不熟悉的交易，而且过早获利了结是一种坏习惯。如果你真的想炒短线，那也没有问题，但必须培养这种交易风格，而且必须某些短线交易者确实非常成功，他们不但接受微小的获利，而且还要把控制在更小的程度。他们完全不能忍受损失，总是立即认赔，他们不会让扩展发展到突破影响其交易风格的程度。
没有人喜欢发生冲突。有人认为，取代是有损面子的事情。如果交易发生重叠，那就承认失败，然后继续前进。交易交易者兴起与市场对抗的心理，实际上是为了维护自己的面子。面子是相当棘手的问题，确实在金融交易或现实生活中，面子经常有人做出一些不该做的事情。因此，如果交易者让自我过度膨胀，就会因为交易发生而影响。把交易当成维持面子的一种手段，就会出现不理性的行为，很可能会过度交易。只要交易失败，就应该认赔，然后忘掉一切。
不要在意先前的行情发展对你造成什么伤害，过去的就让它过去。的部分。你必须习惯减少，但必须把补充维持在合理的程度内。交易的结果，根本不值得计较。如果你无法容忍承受，或许就不该强制交易。不要捶胸顿足，不要怨天尤人，除非只是军事交易的正常成本，不要让介入影响以后的交易。
如果说，如果你在原油市场总是赚钱，但在猪肉市场总是赔钱，那就尽量在原油市场进行交易，，不要介入猪肉市场。可是，有时会发生面子问题，你可能会继续留在猪肉市场，因为想证明自己能够打败它。
在这种情况下，很可能会过度交易，因为持续持续累积将使你更积极的进行交易，否则就不能挽回损失。为了挽回先前的损失，你可能不只在猪肉市场过度交易，很可能即将我很久以前就发现，自己无法在白银与黄金市场赚钱。我不知道原因是什么，但这些市场的交易大约有80％亏本。
最后，我终于放弃了，所以已经很多年没有进入这些市场了。承认自己的操作策略无法使用贵金属市场，于是很谦虚的下台鞠躬，宣布黄金与白银为赢家。现在，我根本不考虑这个市场这不是我打算进行交易的市场，所以我根本不在乎。事实上，由于我集中全力在自己比较出色的市场，可能因此节省了很多钱。
自我膨胀
出现连续获利的期间，也需要谨慎，不要因此而过度交易。恐惧与贪婪是交易相关的两种最明显的情绪。
某些人刚开始交易时，绩效还算不错。但不久就会因为交易顺畅而导致自我膨胀。他们认为自己攻无不克，战无不胜，似乎没有什么办不到的，甚至相信自己有点石成金的能力，所以应该更积极进行交易，才不至于枉费才华。
当你产生这种感觉，最好立即放弃所有部位，暂停交易。可是，有些交易者，当他们因为运气而成功时，会变得不可一世，开始增加交易规模，。在是，不再做必要的准备工作，开始随心所欲的交易。运气或许将会持续一阵子，但连续获利之后，通常都会跟着发生一段非常不顺利的交易，主要就是因为过度交易的缘故。请记得，金融交易是概率的游戏，你不太可能持续有好运气。如果不够谨慎，当运气用完时，第l，第2笔交易交易可能就会勾销先前的大部分获利。
止损设定太近
可能是基于恐惧，某些交易者担心担心太过严重，所以把止损设得很容易近。第9章曾经提到，如果止损设定在行情正常变化的范围内，就很容易被引发。由于发生突破止损的位置，通常都在行情正常变化的边缘，所以止损遭受到引发之后，经常就会立即展开交易者当初预期的走势，结果看起来非常令人懊恼。
在这种情况下，如果交易者不想错失机会，就必须重新进入场。如果止损又设得太近，则整个程序将不断恶性循环。因此，设定止损时，必须让市场有减少如果您发现自己经常被止损出场，或许应该找些行情变化较缓和的市场，如此才不会因为恐惧而影响止损策略。
