荒蛮,有序,繁荣 

 

前面我在《荒蛮,有序,繁荣(1)、荒蛮,有序,繁荣(2)》中聊了过去市场的一些乱象,也让我无比珍惜现在的市场环境。

历史的印记,其实反映出来的是抓住了人们的贪婪与无知,结合规则的漏洞,把你的钱变入别人的口袋。但是同时,有这样的规则,自然规则本身也是有漏洞的,就会出现螳螂捕蝉,黄雀在后的事情。所以,一个市场规则的公平,是市场成熟的表现,谁都可以公平,对投资者规则上公平,对于交易所规则上公平,最终,市场得到了长足的发展得以有影响力和壮大。比如现在大家看到的美国成熟的交易市场,也是这么一步步走过来的。

不规则的市场,会欺负愚人,但是会输给聪明人。当你设置一些漏洞的同时,这个漏洞不光光是对别人存在的,对自己也是存在的。

我仍然记得我国十年前流行过一段时间的所谓贵金属现货的交易,出了很多的做市商,说白了,就是和客户做对赌盘,设置高昂的点差和手续费,让客户根本没有办法盈利。按说这是一个很好的收割的制度。我那个时候研究这个制度,就发现了一个漏洞,因为既然是做市商,定价又要合理,怎么办呢?我国可是没有贵金属定价权的。经过一段时间的研究,我发现他们是一段时间,根据一个汇率,盯住伦敦盘的报价。这就出现了规则漏洞,表面,他们利用成本优势收割投资者,但实际上,这些做市商也并没有任何定价的权利,定价权利的丢失,和成本的矛盾,会转嫁给投资者,但是在有些时候,是会反噬自己的。

这个逻辑很简单,你要跟住外盘的价格,那么你就会出现延迟,不可能一点延迟都没有,绝大多数时候,这个延迟不足以覆盖交易成本,但是有的时候价格波动剧烈的时候就会。那么贵金属你怎么提前知道波动会剧烈呢?比如一些固定的能够出现大概率波动的时候,比如非农。发现这个漏洞,你需要对交易规则了解,对做高频了解,下单熟练有经验,对定价机制了解,那么这个漏洞,就自然而然的摆在你面前了。所以有那么一段时间,我会做一件事情,我到这些做市商那里开户,一到非农的时候,我就看着外盘下他们的盘,利用这延迟,因为做市商制度他们照单全收,我点了就能成交,真是无一次失手。这导致我后来上了一些做市商的黑名单。但是这个上黑名单是没有用的,因为人不但能穿衬衣,还能在衬衣外面罩上一件马甲。

我举这个例子,不是为了炫耀什么,而是想给大家一种感觉:一个参与惯了成熟市场的人,怎么去看那些荒蛮的市场。那么以前炒单每天能赚钱,就能够解释通了。大的资金在市场上横行无忌,造成了价格真空,与市场惯性,只要手数够快,那么就借势上车跟着大腿吃肉。原理就这么简单。那么懂这个,你要理解撮合成交机制,价格形成机制,对交易熟练,丰富的交易经验让你能够果断的执行。所以,现在这样的机会少了,或者说人工炒单至少比起那个时候没落了,或者说盈利点转变了,到底是好事还是坏事呢?

又比如2016年前后很多国外的量化人员回国,在我国的期货市场一马平川,吃了几年的红利,而目前,是越来越难了。为什么,一个成熟市场的适应者,能够看到很多市场的漏洞,从而对荒蛮的市场形成降维的打击。

看得多了,市场成熟了,市场不能重回荒蛮,就像虽然你错过了一个投资机会,想着如果时间能够回去一样。没事儿啊,还有这么多新兴市场。