特朗普出手干预价格战，油价暴走自从美国显示干预的兴趣后，油价就在20美元/桶关口显示了韧性，并在一系列跌宕起伏的消息影响下振荡大涨。
本周美国干预油价的大致过程如下：
周二，美国总统特朗普与俄罗斯总统普京和沙特王储萨勒曼通话讨论油价，但是俄罗斯和沙特都没有表现出停止价格战的意思。 周三，特朗普计划召集美国油气企业讨论拯救美国油气行业。与此同时，俄罗斯方面呼吁全球石油生产商和消费者共同寻找解决油市严峻形势的方案。沙特方面，也放出支持产油国合作稳定油价的消息。 周四，剧情更是令人拍案叫绝。美国总统特朗在没有得到任何承诺的情况下，发表消息称俄罗斯和沙特可能减产1000-1500万桶/天，油价闻讯大涨40%。然而，令人唏嘘的是俄罗斯和沙特先后否定特朗普的说法，俄罗斯甚至表示根本没和沙特沟通，沙特则表示可以考虑100万桶/天，可想而知油价对此的表现——自高点回吐此前涨幅的三分之二。 周五最新的消息，根据俄新社报道欧佩克+下周一（4月6日）将举行视频会议，讨论减产1000万桶/天的可能性，不过根据欧佩克随后的说法，这一减产目标是全球性的。 不管减产协议是否能够达成，减产预期的再次兴起已经提振了油价。加之油价处于历史低位，减产预期增加了投机性多头抄底的兴趣，或促进油价的反弹空间。 但是在接下来的二季度油价不得不面临严重供应过剩的局面，即使实现全球性减产1000万桶/天的目标。因为根据主流预期二季度原油需求将大降2000万桶/天，所以减产也只能部分缓解供给过剩。更何况，与此前的欧佩克+相比，全球性减产的协商将更加复杂和困难，特别是美国已经表明不会加入减产行动，所以能减产协议以及减产规模能达到1000万桶/天都值得质疑。 美国非农骤减70.1万，失业率飙升至4.4% 美国劳工部数据显示，3月份美国非农就业大幅下降70.1万，降幅远超市场预期的10万人。失业率随之猛增，由前值3.5%升至4.4%，创下了三年半新高。疫情对美国就业市场的打击显而易见。 非农就业突然大降70.1万，这是非常悲观的一个信号。随着美国疫情的继续恶化，4月或出现超百万甚至数倍万人的非农就业下降，因为即使是2008年金融危机，它造成的最大非农就业降幅也只有80.3万人，而危机开始时是以数万人的降幅起步的。 美联储和美国政府已经采取了强力支持措施，可能将有助于失业群体渡过难关。但是无论是提供货币流动性还是直升机撒钱，这些措施不能代替商品和服务产出，凭空产生的资金要么将损失货币购买力，要么令美国背负更多的债务。所以疫情带给美国经济的可能不止于短期重创，还可能有长远压力。 美元流动性仍紧张，美元上涨料难挡 根据最新数据显示美联储至4月2日的资产负债表已经增至5.86万亿美元，过去连续三周的每周增量分别为3560亿美元、5860亿美元以及6060亿美元，表明美联储在加速向市场灌水。而一些机构预测今年末将达到9万亿美元，几乎接近美国2019年GDP总量的50%。 尽管美联储大肆提供流动性，但是仍未解市场对美元的饥渴，特别是海外美元流动性依然紧张。最新数据显示美元三个月Libor（伦敦银行间市场三个月期美元拆借利率）为1.3730，与同期美元OIS利率差值仍维持在2008年金融危机以来高位。 由于最近两周市场动荡减弱，美元出逃其他市场回流美国的速度也放慢了，但是我们看到美元在经历调整后本周已经回升走强。如果疫情导致的经济恶化再次引起市场恐慌，可能还会出现类似3月9日至23日那样的美元流动性紧张程度，届时美元上涨也可能再次加剧。 美股“春天”短暂，糟糕的数据拖累股市下跌 上周开盘，美股延续此前一周整体的强势、进一步上涨，然而涨势更像是昙花一现，在连接糟糕的经济数据冲击下，美股再次上演过山车行情，复苏瞬间消逝、并转为下跌。除了周五糟糕的非农报告外，周四的初请失业金人数录得664.8万，再度刷新历史记录；同时，周三公布的3月ADP就业人数减少2.7万、创2010年1月以来的最低水平。此外，美国疫情仍处于爆发阶段、丝毫没有放缓反而有加快的迹象。 多重利空消息的重压下，美股全线收跌，标普500指数累计跌2.08%、道琼斯指数累计跌2.70%，纳斯达克100指数跌1.72%。 其中最引人瞩目的个股便是瑞幸咖啡。周四纽约盘前，瑞幸咖啡爆出伪造价值22亿人民币的交易额，与此同时相关的费用和支出都存在虚增的行为。消息爆出后，瑞幸咖啡疯狂遭遇抛售、一路狂跌80%，一度出现6次熔断。 全球确诊超120万，美国30万+ 据美国约翰斯·霍普金斯大学（Johns Hopkins University）公布的实时疫情数据显示，截至北京时间4月5日上午8时，全球新冠肺炎累计确诊病例逾120万，达1201591例。 最新的数据显示，全球目前确诊人数过万的国家有17个。其中美国位居首位，突破30万，单日新增就超过3万例；欧洲部分国家形势依然严峻，西班牙确诊人数超过意大利、排在第二、累计超12万；意大利紧随其后同样达12万余例；德国、法国确诊人数均超9万。 有两种常见的策略适合在重大消息/数据公布时使用：一种是初始震荡“逆向”交易策略；另一种是新闻“跨式”交易策略。 消息公布时的初始震荡走势“逆向”交易策略（Initial Spike Fade Strategy），这种策略意在利用短期内市场的反应过度来获利，具体方法是与（消息公布时的）初始走势“逆向”而行。这种策略适合反转交易者、超短线以及短线交易者；因为重大消息公布时价格常常会快速、剧烈波动。 由於大型机构（参与）会进一步加剧初始价格的波动性，因此市场反应过度、随後价格走势发生反转在外汇市场上相当常见。整体上讲，市场通常把剧烈震荡视为是反应过度，随后会推动价格恢复到（消息）公布前的水平。 一旦市场冷静下来，价差就会恢复到一般水平，这时候反转力量开始积聚，一个潜在的新趋势初露锋芒。 这种策略的劣势在于，初始震荡走势可能成为长期走势的起点，价格最终可能还是朝初始震荡方向发展。这时候就体现出要使用合理的止损来控制不利风险、让你迅速摆脱亏损交易的重要性。 如何实施初始震荡走势“逆向”交易策略： 1、选择有关联的货币对：确保重大消息/数据和想交易的货币对有对应关系，比如美国非农就业报告将会影响美元交叉盘走势。 2、转换到5分钟图上：选择好想交易的市场後，在新闻公布前先切换到5分钟图上。 3、观察消息公布后5分钟图上的第一根蜡烛：第一根蜡烛通常会很大。当价格接近震荡高点或者震荡低点的时候，你就可以通过从相反的方向进行交易来实现“逆势”。 4、止损和限价：做空（做多）交易，止损位可以设在高点上方（低点下方）15个点远处。目标位（限价）可以设在距离止损位有两倍或三倍远的地方。 对於那些期望波动性大涨、但又不确定波动方向的交易者来说，新闻“跨式”交易策略（News Straddle Strategy）是最佳选择。这种策略的命名取用了期权交易领域的经典策略——“跨式交易策略”中的“跨式”两字，因为它使用了一样的核心策略——利用方向不确定、波动性上升的情况来获利。 这种策略的劣势将在如下情况下浮现：价格突破支撑或阻力的时候但很快又变卦了。同理，价格可能触发了入场单并朝着你设定的目标价位移动，但很快又反转直到触发止损。 这种策略可以通过以下步骤来实施： 1、建立一个区域（有支撑和阻力）：假设消息公布前价格处在一个区间内，重大消息/数据往往具有令价格突破区间的潜力。 2、开设两个订单：在价格上破阻力的假设下设置一个做多的运作单（已设置但还没成交的限价单）/入场单；同时设置一个做空的单以防价格可能跌破支撑。 3、确定方向后删除剩余那个单：市场具有突破区间的潜力，一旦出现突破，肯定一个入场单将被触发，交易将自动进行。这时候立即删除那个还没有被触发的入场单。 4、止损和限价：做多（做空）的时候，严格的止损位可以设在近期的区间低点（区间高点）。可以根据正的风险回报比来设置限价。 在重大消息/数据公布时进行交易可能会让令交易者应接不暇，因为短时间内波动性急剧上升。不过，交易者通过采用可靠的策略来增强信心、应对这些波动时期；通过使用有保障的止损位（如果有）来降低市场失控风险。 道重大消息/数据公布後的市场方向呢？ 预测经济新闻公布是一回事，预测交易者在新闻公布时将作何反应又是相当困难的另一件事。当预测和历史记录数字相差无几的时候，市场往往会消化这些信息并做好应对准备。但是，即便消息和此前预期的准确无误，也很难保证市场的方向/趋势将会维持不变。这是因为不同的市场参与者得出的结论可能不同，进而可能影响到他们的交易。有些人可能认为数据和预期一样是件坏事；而有些人可能会认为数据和预期一样是件好事。所以关键之处在於，交易者的策略里要有一个有预设风险参数。
每种策略都为交易者提供了一个可供参考的稳健计划，具体取决於公布时所看到的市场环境，以及如何最有效地接近特定的市场。
